游学笔记：在墨尔本大学，我看到了独立理财的方向

今天我们在世界顶尖的墨尔本大学上了一整天的课。

这是一堂期待已久的课。来澳大利亚之前，我大概了解到澳洲是一个繁荣发达的国家，但对它在金融以及财富管理方面的探索知之甚少。墨尔本大学的McKeown教授为我们弥补了这方面的知识空白，详细介绍了澳大利亚金融市场概述和个人理财发展历程。

原来，澳洲是一个人口特别长寿的国家，平均年龄在87岁，老龄化程度非常严重。在当地，男性65岁退休，而女性因为平均寿命更长，要到67岁才能退休。再加上发达国家一般储蓄率非常低，居民有普遍不愿意存钱的情况，使得澳大利亚的个人养老问题非常严峻。

不过，澳大利亚仍是一个高福利的发达国家，政府在养老方面有三重制度保障：

第一层是政府给予的最低安全保障。符合一定条件的低收入家庭，每年可以从政府领取3万澳元（约15.8万人民币）；

第二层来自雇主，雇主需要给雇员投养老规划基金，这就相当于中国的社保基金，将员工工资的9.5%投到基金里去，65岁退休时进行支取，而如果提前支取则要支付很高的费用。同时9.5%只是一个下限，为了鼓励多投入养老规划，多投入可以享受相关免税政策；

第三层是个人，公司交的钱偏少，不够养老规划，那就个人资金再投一层到公共基金里去，同样可以免税。就这样，政府、企业和个人构造出了一个三层的养老投资筹划，在这中间政府的引导作用非常重要。

McKeown教授说，澳洲现在推出了一种新型的、以家庭为单位的、自我管理的公积金。如果有的家庭投资能力强，可以花800澳元注册一个公积金，自己运作投资，同样可以避税，也是65岁领取。这种方式的好处是可以规避掉公共基金管理费，同时发挥自己的作用。现在，这种模式在澳洲已经慢慢起步，可能会成为未来的趋势。

作为中国第一代独立理财顾问，我们关心的另一个问题是澳洲的独立理财发展的到底怎么样，能给中国带来多大的启发？

▲曹磊与墨尔本大学的McKeown教授

澳洲的朋友告诉我们，像米多这种独立理财模式在澳洲早在1980年代中期就有了，当时是人寿保险公司最开始采用的。

但那时候，对独立理财顾问的要求非常低，培训三天就可以上岗。经过10年野蛮生长，行业乱象丛生，有很多客户投诉。

到了上世纪90年代，政府逐渐提高了对独立理财的监管要求。特别是在次贷危机之后，对于独立理财规划师的管理更是越来越严格。他们不仅要有本科学位，而且必须通过考试，持有投资规划师执照。由于监管严格，澳洲独立理财人才目前是紧缺的状态。

这种监管趋严的状态与中国有相似之处，国内也是要求持有基金销售资格证等才能上岗，但与澳洲相比，我们的要求还是相对宽松。

目前，澳洲80%的理财师都来自银行。不同于中国的银行大多以存贷比来赚取利润，澳大利亚主要以投行为主。但与中国类似的是，澳洲的银行理财经理也面临着同样的问题，那就是身在银行就只能推荐银行产品， 难免存在“老王卖瓜自卖自夸”，客户口碑并不好。次贷危机之后的2011年~2012年，很多理财师也从机构独立出来，成为独立理财顾问。

可以看到，澳洲独立理财的浪潮早于中国，但和中国总体上方向一致。

让我惊讶的是，在墨尔本，高级的独立理财顾问要从客户处收取咨询费，或者根据超额收益收取分成。这种直接的雇佣关系，让“理财顾问站在客户角度”更加凸显，这是国内远远没有达到的，但我感觉得到，这也是未来中国独立理财的发展方向。

短暂游学，让我对澳大利亚个人理财的先进之处感受深刻，更对国内财富管理行业的发展方向有了清晰的前瞻。作为米多财富第一批机构合伙人，我正在努力开拓自己的独立理财事业，澳洲游学让我明确了自身需要努力的目标，这是此行的收获。